Как заняться краудфандингом в Испании? Требования и контроль за краудфантинговыми компаниями

[Наталия Маджик]

1. Обязательная регистрация деятельности

Все крадфандинговые компании, даже которые просто работают онлайн, должны быть официально зарегистрированы.

2. Более высокий уставной капитал 

Так как краудфандинговая  компания работает за счет чужих средств, к ней предъявляются и повышенные требования, как в плане создания фирмы, так и в процессе ее деятельности.

Так, при создании такого предприятия, которому позволено для осуществления своих проектов пользоваться чужими вкладами, требования к Уставному фонду – не €3100, как при создании в Испании обычного ООО, а намного выше.

Так, краудфандинговые компании с акционерным капиталом должны иметь минимальный капитал капиталом в €60 000 евро. При этом, если в прошлом году они профинансировали бизнес-проекты на сумму более двух миллионов,  то их минимальный капитал должен быть увеличен до 120 000 евро.

Кроме того, они должны иметь страхование социальной ответственности с минимальным страховым покрытием в размере 300 000 евро (только на претензии по ущербу) и в общей сложности 400 000 евро в год для покрытия всех других возможных претензий.

Бывают и более высокие требования, в зависимости от формы создания компании и заявленных проектов. Однако в рамках ознакомительной статья я не буду вдаваться в такие подробности, которые, по сути, обычному читателю не нужны. А заинтересованные инвесторы всегда могут заказать консультацию.

3. Лимиты финансирования проектов

Когда компания прибегает к привлечению капитала, с  цель финансирования проекта, нередка и ситуация, когда потенциальных инвесторов выходит больше, чем требуется.  Поэтому и тут закон установил ограничения. Согласно законодательству Испании,  компании не могут собрать на проект больше, чем  125% от запрашиваемого финансирования.

Также установлен лимит для финансирования стартапов. Стартапы, которые финансируются посредством участия в акционерном капитале путем обращения к аккредитованным инвесторам, могут привлечь до 5 миллионов евро. (В первоначальном проекте закона, когда не было двух типов инвесторов, предел сбора устанавливался в 1 миллион евро).

Со своей стороны, лимит финансирования для компаний, использующих акционерное финансирование или сбор через неаккредитованных инвесторов, составит 2 миллиона евро.

4. Получение  разрешения Национального банка Испании

В случае платформ крандфандинга, поскольку они являются кредитными организациями, и зарабатывают на процентах от проекта, а также выплачивают проценты вкладчикам,  они также контролируются  и регулируются и Банком Испании.

Фактически, когда маленький инвестор хочет проверить историю платежеспособности предпринимателя, прежде чем одалживать ему свои деньги, он может быть спокоен, так как сам Банк Испании  осуществляет проверки и устанавливает требования и  формы, которые должны быть представлены.

5. Получение лицензии  CNMV

Так как, по сути, любая краудфандинговая  компания в Испании, является также инвестиционной компанией (ESI), она должна быть должным образом аккредитована.   Делают это в  CNMV (Comision Nacional del Mercado de Valores) -Национальной комиссии рынка ценных бумаг  Испании. Сам контроль за отчетами компаний также осуществляет CNMV.

Для справки:

Важно:

CNMV имеет право  проводить проверки участников рынка ЕЖЕМЕСЯЧНО, в том числе поставщиков коллективных инвестиционных проектов, относительно их, финансового состояния,  рисков ликвидности, основного капитала и чистой стоимости управления (для поставщиков коллективных инвестиционных проектов), соответствия закону, учета произведенных операций, а также их общего операционного статуса.

Кроме этого, CNMV через пруденциальный контроль обеспечивает безопасность проведения сделок и проверяет платежеспособность участника рынка перед сделкой.

5. Контроль Антимонопольного комитета

Вся работа краудфандинговых компаний Испании, которые работают в сфере недвижимости, также проходит под контролем Антимонопольного комитета, что делается в интересах инвесторов. Это позволяет предоставить им больше гарантий возврата средств в случае наступления форс-мажорных обстоятельств или банкротства предприятия, принимающего взносы.

Общее понятие краундфандинга и как стать инвестором читайте здесь...

Наталия Маджик©, 2018
Юрист, специалист по недвижимости и бизнесу, налоговый администратор в Испании, автор правовых и экономических обзоров

 

Ещё об бизнесе и  инвестициях в Испанию:

• Испанские инвестиции весной 2017: лучшие направления
• Новый рекорд: инвестиции в недвижимость в Барселоне достигли 2500 млн в 2016 году
• Парковочное место в Барселоне. Выгодная ли это инвестиция?
• Самый прибыльный бизнес в Испании. Часть 1
• Самый прибыльный бизнес в Испании. Часть 2
• Бизнес в Барселоне: 10 причин «ЗА»
• Коммерческая недвижимость в Испании - самое выгодное вложение 2015 года
• Плюсы инвестирования в коммерческую недвижимость Каталонии
• Доходность от аренды коммерческой недвижимости в Испании